Com a crescente preocupação sobre a qualidade dos ativos do Nubank, o UBS BB conduziu uma análise detalhada da situação financeira dos clientes do banco digital. Utilizando dados fornecidos pelo Banco Central e do próprio balanço financeiro do Nubank, os analistas estimam que uma significativa parcela da clientela do banco esteja enfrentando dificuldades financeiras.
Segundo o relatório do UBS BB, até o final do segundo trimestre de 2024, o Nubank havia registrado um prejuízo de R$ 2,7 bilhões, afetando cerca de 800 mil usuários de cartões de crédito e 400 mil tomadores de empréstimos pessoais. Além disso, o banco possuía R$ 9 bilhões em empréstimos classificados no “estágio 3,” o que indica maior risco de inadimplência.
Quem Está Realmente em Dificuldade Financeira no Nubank?
Ao somar esses dados, chega-se a um total aproximado de 5,1 milhões de clientes em dificuldades financeiras, o que representa 20% da base de clientes que usa crédito no Nubank. Considerando a possibilidade de uma sobreposição de clientes que possuem tanto cartões quanto empréstimos, ainda assim, estima-se que 16% da base está enfrentando problemas financeiros.
Motivos de Preocupação com a Qualidade dos Ativos do Nubank
Os analistas do UBS BB utilizaram o valor médio das transações dos clientes, sendo R$ 2.102 para cartões de crédito e R$ 3.013 para empréstimos pessoais, como base para suas estimativas. Mesmo que as ações do Nubank estejam em alta histórica, indicando pouca preocupação dos investidores, a qualidade dos ativos é um ponto que não pode ser negligenciado.
Em termos de números, ao final do segundo trimestre, o Nubank contava com 38,1 milhões de cartões de crédito ativos, representando 36,4% do total de clientes, o menor percentual desde 2020. Em contrapartida, o número de clientes com empréstimos pessoais atingiu 8,6 milhões, sendo a maior cifra desde 2020.
A Mudança na Emissão de Cartões e Empréstimos
Nos primeiros seis meses de 2024, as novas emissões de cartões de crédito caíram para 300 mil por trimestre, uma queda acentuada em comparação com a média trimestral de 1,8 milhão em 2022 e 2023. Já o número de novos clientes tomando empréstimos pessoais aumentou para 750 mil por trimestre, acima da média trimestral de 475 mil em 2023 e 725 mil em 2022.
- Queda na emissão de novos cartões de crédito
- Aumento no número de novos tomadores de empréstimos pessoais
- 5,5 milhões de clientes com empréstimos renegociados
Os especialistas do UBS BB afirmam que a desaceleração na emissão de novos cartões era prevista, principalmente após um crescimento inicial robusto. No entanto, a magnitude dessa queda é maior do que o esperado, possivelmente confirmando os problemas de qualidade de ativos entre os clientes do Nubank.
Além disso, a taxa de inadimplência na carteira renegociada foi de 18% no último trimestre de 2023. A proporção da carteira renegociada no portfólio total do banco aumentou de 5,7% no segundo trimestre de 2022 para 11,8% no segundo trimestre de 2024.
Ao ser questionado sobre essas informações, o Nubank optou por não se manifestar, deixando em aberto a discussão sobre os próximos passos do banco diante desses desafios.
